金牛老将王宗合逆势再创佳绩 穿越不同回报周期 业绩不俗

2020-06-01 14:08:15 来源: 和讯

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随着当下生产生活秩序逐步恢复正常,前期压抑的一些消费行为正陆续得到回补,在消费领域逐步企稳回升的背景下,市场对消费领域的投资热情逐渐高涨。享誉“消费股投资专家”之称的鹏华金牛老将王宗合,基于对大消费领域的长期坚守和深度价值挖掘,在跌宕起伏的市场环境中,仍以不俗业绩表现穿越不同回报周期。

据银河证券数据统计显示,截至今年5月末,最近一年,最能代表A股市场整体走势的沪深300指数涨跌幅为6.54%,而王宗合管理时间超过两年的鹏华消费优选、鹏华策略回报、鹏华中国50(160605)等5只主动权益基金,同期回报率均超35%,其中鹏华产业精选更以近一年63.56%的回报率在475只同类基金中名列前8%。值得一提的是,王宗合的代表产品鹏华养老产业过去三年以99.32%的收益率在131只同类产品中名列第二,并获评银河证券三年期五星基金评级。

4只基金近一年回报均超40% 金牛权益老将王宗合逆势再创佳绩

(净值增长率、业绩排序数据来源:银河证券,截止日期:2020年5月29日;任职总回报、任职年化回报数据来源:Wind,截止日期:2020年5月29日)

在长期投资实战中,王宗合尤为推崇“巴菲特”式价值投资理念,在挖掘价值时,更注重企业成长带来的价值增长,因此也可以说是价值成长型投资风格。其投资风格稳定,注重行业景气度,在集中度上不做故意分散,根据“二八原则”专注寻找前20%的优质公司。在投资策略方面,王宗合擅长于在合理或低估时买入并长期持有,优选具有高壁垒、ROE可持续性强、长期成长性复利效应等特质的公司。

基于上述投资逻辑,在长达14年投研、9年投资生涯中,王宗合逐渐形成了“精选个股,专注价值,长期投资,穿越牛熊”的稳健投资风格,尤为擅长通过研究的领先性、不以市场短期情绪波动为前提的价值评估体系,挑选数一数二的行业与公司。王宗合表示,自己的投资策略不是去判断市场,而是选择优质个股;基金的建仓与减仓操作,也并非仅看短期效果,更多是基于中长期视角,在合乎投资理念的情况下进行投资。

据Wind数据显示,截至5月29日,王宗合自2014年12月2日任职鹏华养老产业基金经理以来,年化回报率达19.21%,远超同期沪深300指数年化增长率5.91%,在49只普通股票型基金中名列前十;其管理超过9年的鹏华消费优选任职总回报达226.30%,实现基金净值的超两倍增长,并大幅领跑与同期偏股混合型基金的同期平均收益率98.29%,期间该基金净值超越基准回报率亦高达188.94%。

长期出众的业绩表现不仅为投资创造了丰厚回报,也获得业界权威认可。2020年3月,基金业盛事之一的金牛基金奖正式揭榜,鹏华基金荣获2019年度“金牛基金管理公司”奖,由权益老将王宗合执掌的鹏华消费优选(206007)获得“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”,同由其管理的鹏华养老产业(000854)摘得“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”,成为全市场为数不多的双料金牛基金经理。

在长期价值投资理念驱动下,王宗合执掌基金赢得了众多投资者的信赖,成为中国普惠金融的典范。在长期投研实践中,王宗合基于独立的价值判断,用非常苛刻的眼光选股,不会去思考太多市场博弈面的信息,长期坚定持有具有很强护城河,并且良好商业模式的价值成长企业。践行长期主义构筑起王宗合投研实力的护城河,同时也成为斩获金牛奖的内在基因,王宗合认为只有头部行业中的头部企业才能够创造长期价值。王宗合看重ROE的本源,认为“高ROE不一定代表壁垒,但是壁垒一定带来高ROE”。在投资组合的持续管理中,王宗合保持着极低的换手率,长期持有高壁垒、商业模式优秀、估值合理的龙头公司。

责任编辑:ERM523