“港囧”!江西银行股价闪崩背后的故事

2020-04-21 15:31:56 来源:每日财报

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又一中小银行上演“港囧”!

继甘肃银行股价闪崩之后,江西银行股价也于4月14日大跌16.06%,创历史新低,股价收盘报3.45港元,市值缩水至208亿港元。

4月15日,江西银行开盘后跌势不减,一度下挫超过10%。

事实上,根据《每日财报》的统计,4月以来,江西银行的跌幅已近25%,而这无疑与此前披露的上市后第二份年报息息相关。

净利润降超2成

江西银行正式成立于2015年12月,前身为40家城市信用合作社,是江西省唯一一家省级法人银行,也是江西省最大的城商行,截至2019年末,总资产为4561亿元。

根据3月27日江西银行公布的年报,截至报告期末,江西银行资产总额人民币4561.19亿元,较上年末增加人民币370.54亿元,增长8.84%;营业收入人民币129.53亿元,较上年末增加人民币16.02亿元,增长14.12%。归属于股东的净利润20.51亿元,同比减少24.98%;基本每股收益0.34元;拟每股拟按人民币0.05元(含税)分配股利,分配金额为人民币3.01亿元。

同期,江西银行的不良贷款率攀升至2.26%,较上年末上升0.35个百分点。

不良恶化,利润骤降,江西银行的资本充足率也不断下滑。

《每日财报》注意到,截至2019年末,江西银行核心一级资本充足率9.96%,同比下滑0.82个百分点;一级资本充足率9.97%,同比下滑0.82个百分点;资本充足率12.63%,同比下滑0.97个百分点。

另外,2019年,江西银行为抵御风险而计提的资产减值损失高达64.9亿元,同比增加20.51亿元,增幅达46.22%。其中针对贷款计提的资产减值损失为46.38亿元,同比暴增92.44%。

从年报中可以看出,江西银行增收不增利的主要原因是资产质量的恶化。

值得一提的是,同甘肃银行一样,两家同为港股上市银行,股价闪崩经历极其相似,年报变化更是熟悉的味道:都是上市前业绩靓丽,财报各项数据指标向好,随后上市两年,连续下滑两年,随后上市两年,连续下滑两年。

巨大的业绩落差带来的直观影响就是股价闪崩,港股不愧是内资银行的试金石。

不良率畸高,承压小微客群

不良率方面,2019年江西银行已升至2.26%,而银保监会发布的2019年银行业监管指标数据显示,商业银行不良贷款率为1.81%,江西银行显然高于行业平均水平,资产质量堪忧。

事实上,江西银行自2018年上市以来,不良贷款率已连续两年攀升。同时截至2019年末,江西银行不良贷款达到47.37亿元,较上年末增长46%,不良呈现双升趋势。

另一方面,江西银行的拨备覆盖率却呈逐年下降趋势。截至2019年末,拨备覆盖率已降至165.65%,较上年末下降5.77个百分点;资产减值损失达到64.90亿元,同比增加20.51亿元,增长46.22%。

对于不良率双升的原因,江西银行称,主要是由于2019年国际经济形势复杂、国内经济增速放缓、中小微企业经营下滑等因素,部分小微企业和民营企业经营困难,还本付息能力减弱,导致该行贷款质量承压。

研究发现,江西银行2019年确实有近60%的公司贷款流向小微企业。2019年末,江西银行单户授信人民币1,000万元以下(含)小微企业贷款余额280.19亿元,较上年末增长55.26亿元,增速为24.57%;小微企业贷款为669.57亿元,占江西银行公司贷款和垫款总额的58.82%。

小微企业目前带来的资产质量压力非常大,但其仍然是中小银行的主流客群,江西银行如何针对小微客群采取措施将关乎其发展核心。

江西银行在年报中称,对不良资产能够采取的措施,将深化风险前移管理,集中力量开展存量授信业务的风险排查与化解;成立专项风险处置小组,实行分层分片督导,强化“重点行”、“重点户”清收;根据存量风险情况分类处置,综合运用转化重组、担保履责、催收保全、资产拍卖等手段,不断提升处置成效。同时还将加大核销转让力度,通过公开挂牌方式及时转让不良,加快存量风险压降。

就目前而言,中小银行仍是为基层中小微企业和居民提供普惠金融服务的生力军,而银行在有效提升多类别资产风险定价能力之前,还是要深入本土小微或零售客户群,精细化本源业务,仍然能实现非常好的经营效果。

接下来江西银行将继续经受港股市场洗礼,而其是否也会像甘肃银行一样只是一场惊魂还未可知。

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